đ Die VolatilitĂ€t an den ZinsmĂ€rkten hat in den letzten Jahren deutlich zugenommen. EuropĂ€ische Banken haben in diesem volatilen Umfeld ihre AbsicherungsmaĂnahmen erheblich ausgeweitet.
đ 2023 betrug das ausstehende eurodenominierte Volumen an derivativen AbsicherungsgeschĂ€ften das 3,4-Fache des Wertes von 2020. Dies zeigt, wie wichtig es fĂŒr Banken geworden ist, sich gegen Zinsrisiken abzusichern.
đ Warum ist das wichtig?
Absicherungen durch Derivate helfen Banken, durch Zinsschwankungen verursachte Abschreibungen zu vermeiden. Dies schĂŒtzt nicht nur die Banken selbst, sondern auch die Wirtschaft insgesamt. Bankenkrisen haben schon des Ăfteren auch die Realwirtschaft in den Abgrund gezogen.
đ Blick in die Zukunft
Die Unsicherheiten werden bleiben. Banken und andere Finanzmarktteilnehmer werden wohl auch in Zukunft versuchen, einen betrĂ€chtlichen Teil ihrer Risiken abzusichern. Das wird dazu fĂŒhren, dass das Volumen an den TerminmĂ€rkten weiter steigt. Hiermit sind aber durchaus auch andere Risiken verbunden, wie beispielsweise das Kontrahentenrisiko.
đž Screenshot: 8.7.2024 (McKinsey)